53163

دانشگاه شيراز

فوق ليسانس

0

1381

يكي از مهمترين مسايل در بازارهاي سرمايه ، انتخاب راهكاري مناسب براي سرمايه گذاري است . براي اين امر مدلهاي زيادي ابداع گرديده اند. بيشتر اين مدلها مبتني بر دو عامل ريسك و بازده مي باشند به همين دليل اندازه گيري ريسك ، موضوع تحقيقات فراواني بوده است . هدف اصلي اين تحقيق آن است كه با استفاده از تيوري اطلاعات شنن و مفهوم آنتروپي سنجه جديدي براي اندازه گيري ريسك سرمايه گذاري معرفي گردد. بدين منظور از آنتروپي تغييرات ترازنامه و گزارش سود و زيان دو دوره مالي متوالي ، استفاده شده است . بنابر تيوري اطلاعات ، آنتروپي معادل عدم اطمينان در يك سيستم است . از اين رو با اندازه گيري آنتروپي ، مي توان ميزان عدم اطمينان ناشي از تغييرات گزارش هاي مالي را تعيين نمود. در نهايت آنتروپي محاسبه شده به عنوان ريسك سرمايه گذاري در نظر گرفته شده است . در اين تحقيق فرضيات براي مشخص نمود وجود رابطه احتمالي ميان سنجه جديد و تغييرات بهاي سهام ارايه شده اند. ايده اصلي اين فرضيات آن است كه با افزايش ريسك تغييرات بهاي سهام به علت افزايش محافطه كاري سرمايه گذاران ، كاهي مي يابد. براي مشخص نمودن توانايي اين سنجه در تعيين ميزان واقعي ريسك سيستماتيك رابطه ميان اين دو نيز بررسي گرديده است .

دانشگاه شيراز

فارسي