نمذجة التذبذبات في الاسواق المالية الناشئة: حالة سوق دمشق للاورق المالية خلال الفترة 2010-2016

تهدف هذه الدراسة الى اختيار النموذج الامثل لنمذجة تذبذبات عوائد موشر سوق دمشق للاوراق المالية. بالاعتماد على البيانات اليومية لسلسلة عوائد موشر سوق دمشق خلال الفترة الزمنية من1/1/2010 ولغاية 31/12/2016، تم تطبيق مجموعتين من نماذج الانحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم ثبات التباين ((GARCH، وهما نماذج لقياس الاثر المتماثل ونماذج لقياس الاثر غير المتماثل. ولغاية اختيار النموذج الامثل تم اجراء عدد من الاختبارات وهي (AIC),(SIC), وLogLikelihood (LL). بينت نتائج الدراسة ان نموذج EGARCHهو النموذج الامثل للتذبذب، كما اظهر تطبيق نماذج GARCH لقياس الاثر غير المتماثل وجود هذا الاثر وغياب اثر الرافعة بمعنى ان اثر الصدمات الموجبة على التذبذب اكبر من اثر الصدمات السالبة. كما واظهرت الدراسة انّ للازمة اثراً سلبياً على عوائد وتذبذبات موشر السوق.