قيمت گذاري اختيار معامله مبتني بر دارايي پايه و واريانس پيشرو

تلاطم قيمت دارايي پايه يكي از پارامتر هاي مهم در قيمت گذاري قرارداد هاي اختيار مي باشد. لذا مدلسازي و براورد اين پارامتر به عنوان يكي از مسائل مهم در تحقيقات رياضي مالي محسوب مي شود. در اين مقاله به مطالعه مدل هاي مبتني بر رويه قيمت اختيار براي تلاطم تصادفي در زمان پيوسته و تحت اندازه ريسك خنثي مي پردازيم. در اين مدل مفهومي به نام واريانس پيشرو تعريف مي شود كه مقدار آن از رويه قيمت اختيار در سررسيدها و قيمت هاي توافقي متفاوت بدست مي آيد. بعلاوه فرض شده است كه واريانس پيشرو، از يك فرايند انتشار پيروي مي كند كه ضريب انتشار آن از قيمت اختيار بدست مي آيد. اين ديدگاه منجر به قيمت گذاري اختيارات در بازار كامل مي شود. نظريه واريانس پيشرو به معادله پيشرو دوپير متكي است.