بررسي نقش حباب قيمتي در ايجاد نوسانات در بورس اوراق بهادار تهران (شركت هاي منتخب صنايع پتروشيمي و خودرو)

بورس اوراق بهادار به عنوان بخشي از بازار سرمايه، نقش بسيار مهمي در هدايت پس انداز به بخشهاي توليد اقتصادي درهمه كشورها ايفا مي نمايد. اين مقاله به بررسي حباب قيمت در شركت هاي منتخب بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. در اين تحقيق وجود حباب طي دوره 6 ساله 1388 تا 1393 با استفاده از آزمون مانايي نسبت قيمت به سود (p/e) براي شركت هاي منتخب صنايع خودرو و پترو شيمي بررسي شده است. براي انجام آزمون نسبت قيمت به سود (P/E) آخرين روز معاملاتي هر شركت در پايان هر ماه از نرم افزار ره آورد نوين استخراج شده است كه در نتيجه براي هر شركت آزمون ADF(ديكي-فولر تعميم يافته) بر روي P/E انجام شده است و براي هر شركت يك آمارهt-statistic محاسبه شده است. نتايج آزمون حاكي از آن است كه در سطح اطمينان 99 درصد63 درصد ودر سطح اطمينان 95 و90 درصد،50 درصد شركت هاي مورد بررسي داراي حباب در قيمت هستند.