عدم تقارن گذر شوك‌هاي نرخ ارز بر قيمت واردات با تأكيد بر تغييرات رژيمي

Asymmetry of exchange rate pass-through shocks on import prices with an emphasis on regime change

هدف اصلي اين مطالعه بررسي عدم­تقارن گذر نرخ ارز بر قيمت واردات با تأكيد بر تغييرات رژيمي طي دوره­ زماني 1352-1395 است. ازاين‌رو از فيلتر هودريك-پرسكات براي شناسايي شوك­هاي پيش‌بيني‌نشده ارزي و از رويكرد چرخشي ماركف براي اعمال تغييرات رژيمي استفاده شده است. نتايج حاصل برآورد نشان داد كه الگوي قيمت‌گذاري واردات در ايران از يك الگوي دو رژيمي پيروي مي­كند و شوك­هاي پيش‌بيني‌نشده منفي و مثبت به‌صورت نامتقارن در شكل ­گيري درجه­ي عبور نرخ ارز بر قيمت واردات در هر يك از رژيم­هاي قيمت‌گذاري نقش دارند. به ­طوري­كه در رژيم پايين قيمت واردات شوك مثبت نرخ ارز تأثير معناداري بر قيمت واردات ندارد اما تأثير آن در رژيم بالاي قيمت واردات بزرگ‌تر از واحد و برابر با 351/1 است. ضريب شوك­هاي منفي در هر دو رژيم قيمت‌گذاري منفي و از نظر ارزش مطلق بزرگ‌تر از واحد و در رژيم پايين و بالاي قيمت واردات به­ ترتيب809/2 و 624/2 درصد است. در كل تأثير شوك ­هاي منفي در مقايسه با شوك­هاي هم ­اندازه شديدتر است. علاوه­بر شوك­هاي ارزي، هزينه تمام‌شده توليد كالاهاي وارداتي در خارج، فشار تقاضاي داخلي و باز بودن تجاري نيز در هر دو رژيم قيمت‌گذاريتأثير مثبت و معناداري بر قيمت واردات دارند.

The main purpose of this study is to review the asymmetry of exchange rate pass-through shocks on import prices with an emphasis on regime change during 1974 - 2016. Thus, the Hodrick-Prescott filter has been used to detect an unanticipated exchange rate and Markov switching model to regime changes. The findings of this study show that the import price in Iran follows a two-regime model, and the unpredictable negative and positive exchange shocks are asymmetrically involved in the formation of the degree of exchange rate pass-through on the import price in each of the pricing regimes. So that the effect of negative shocks is more severe compared to the same shocks. The prime cost on the production of imported goods in outside of the country, domestic demand and commercial openness also have a positive and significant impact on import prices in both price regimes.