طراحي مدلي براي پيش‌ بيني ريسك سقوط قيمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

هدف پژوهش حاضر، بررسي ميزان و چگونگي تأثيرپذيري ريسك سقوط قيمت سهام از عوامل مختلف و طراحي مدلي براي پيش‌بيني آن در بورس اوراق بهادار تهران مي‌باشد. بر اين اساس، ضمن مروري بر ادبيات موضوعي مربوط به ريسك سقوط قيمت سهام، در بخش كيفي، تعداد 12 نفر از طريق روش نمونه‌گيري نظري و قاعده‌ انتخاب تدريجي، از ميان جامعه آماري خبرگان بازار سرمايه انتخاب و سپس، با جمع‌آوري داده‌هاي مورد نياز به وسيله‌ ابزارهاي مراجعه به اسناد و مدارك و مصاحبه، به استخراج مدل هدف‌گذاري‌شده پژوهش با بهره‌‌گيري از نرم‌افزار MAXQDA18 پرداخته شده است. براي بخش دوم و آزمون مدل تجربي فرضيه پژوهش، از جامعه آماري كليه شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تعداد 100 شركت طي سال‌هاي 1388 الي 1398 بر اساس روش نمونه‌گيري هدفمند (حذف سيستماتيك) انتخاب گرديده است. در ادامه، با استفاده از نرم افزار PLS جهت آزمون متغيرهاي مدل كمي مستخرج از طريق روش كيفي، مدل به صورت معادلات ساختاري مورد آزمون قرار گرفته است. نتايج پژوهش نشان مي‌دهند دستيابي به مدلي براي پيش‌بيني ريسك سقوط قيمت سهام با استفاده از رويكرد كيفي و كمي و ارائه روشي براي سنجش صحت برازش آن امكان‌پذير است و به ترتيب، هفت متغير حاصل شده از بخش كيفي؛ متغيرهاي مالي، استراتژي‌هاي تجاري، توانايي مديريتي و عدم‌تقارن اطلاعاتي تحت عنوان عوامل دروني و متغيرهاي كلان اقتصادي، ارتباطات سياسي و مسئوليت اجتماعي بعنوان عوامل بيروني بر ريسك سقوط قيمت سهام تأثيرگذار مي‌باشد.