تبيين و بررسي مدل‌ تلاطم و سرريز بازارهاي جهاني محصولات پتروشيمي و فلزات اساسي (مبتني بر مدل‌هاي خانواده كاپولا)

نوسانات قيمت‌ كالاها در بازارهاي جهاني همواره بر رفتار و تصميمات سرمايه‌گذاران در بازارهاي مالي موثر بوده است. در اين پژوهش با استفاده از مدل‌هاي خانواده كاپولا سرايت مالي يا سرريزي تلاطم بازارهاي جهاني محصولات پتروشيمي و فلزات اساسي بر شاخص قيمت سهام شركت‌هاي پذيرفته شده بر شاخص قيمت سهام هشت صنعت منتخب بورس اوراق بهادار تهران طي بازه زماني 10 سال (96-1387) مورد بررسي قرار گرفته است. روش پژوهش از نظر ماهيت انجام تحليلي- توصيفي و به لحاظ هدف كاربردي است. آزمون فرضيات پژوهش با استفاده از رهيافت اقتصادسنجي مبتني بر مدل‌هاي كاپولا و برنامه‌نويسي در نرم‌افزار MATLAB انجام شد. نتايج نشان مي‌دهد كه اثرات سرريز اين متغيرها بر شاخص صنايع منتخب معني‌دار اما متفاوت مي‌باشد. بررسي مدل‌هاي مختلف روش كاپولا نشان داد كه مدل‌ تي استيودنت بيشترين تناسب را در انتقال اثرات سرريز در دامنه‌هاي بالا و پايين دارند كه اين امر بيانگر وجود اثرات متقارن متغييرهاي قيمت بازارهاي جهاني محصولات پتروشيمي و فلزات اساسي داراي بر رفتار شاخص صنايع منتخب بورسي مي‌باشد. و پس از آن مدل‌هاي كلايتون و گامبل در رتبه بعدي قرار دارد.