بررسي مقايسه‌اي بازده سهام عادي در پرتفوي‌هاي بررسي مقايسه‌اي بازده سهام عادي در پرتفوي‌هاي

بررسي مقايسه‌اي بازده سهام عادي در پرتفوي‌هاي بررسي مقايسه‌اي بازده سهام عادي در پرتفوي‌هاي

بسياري از سرمايه گذاران بدنبال معياري براي مقايسه سهام با يكديگر و انتخاب بهترين‌ها هستند كه در اين راستا معيارهاي از قبيل PE , PEG و PERG معرفي شده اند. در اين تحقيق دو معيار جديد جهت مقايسه سهام بايكديگر به نام هاي PEKG و PEDKG معرفي و مورد بررسي قرار گرفته است. معيارهاي ذكر شده (P/E, PEG, PERG, PEKG, PEDKG) براي تمامي شركت ها (نمونه آماري تحقيق) محاسبه، سپس شركت ها بر اساس هر كدام از اين معيارها رتبه بندي گرديده اند. در گام بعدي بر اساس رتبه بندي شكل گرفته پرتفوي ها تشكيل و به مدت يك ماه نگهداري و بازده آنها محاسبه گرديده است. نهايتاً بازده پرتفوي ها در يك دوره 41 ماهه مورد بررسي قرار گرفته تا بهترين استراتژي ها جهت تشكيل پرتفوي مشخص گردد. نتايج تحقيق حاكي از عملكرد بهتر استراتژي هاي LOW (انتخاب شركت هاي با ضرايب پايين) نسبت به HIGH (انتخاب شركت هايي با ضرايب بالا) و بازده نقدي و قيمت در مورد هر 5 ضريب معرفي شده است. ضمناً مطابق با آزمون بعمل آمده فريدمن، استراتژي LOW PEDKG بهترين عملكرد را به همراه داشته است.

Many investors attempt to find a criterion to compare between different available stocks and often use PERG, PEG or PE strategies. Now, we are to introduce two new strategies, namely as PEKG and PEDKG. All these criteria have been calculated for the companies which rated on the basis of these criteria. Then, portfolios have been formed with respect to the rating and returns of which have been calculated for a period of on month. However, the returns of Portfolios for a Period of 41 months have been studied to find the best strategy. We concluded that LOW strategies (companies with low coefficients) show a better Performance than HIGH strategies (companies with high coefficients) and has been presented for all five coefficients. However, the LOW PEDKG had the best coefficients, among all strategies.