بررسي رفتار معاملات آتي‌هاي نفت خام در بورس نايمكس

بررسي رفتار معاملات آتي‌هاي نفت خام در بورس نايمكس

در اين مقاله، به بررسي رابطه بين تلاطم قيمت نفت خام WTI و حجم قراردادهاي فعال در بورس‌ نايمكس در قالب يك مدل VAR طي سال‌هاي 1986 تا 2010 پرداخته شده است. نتايج حاصل از تخمين مدل، حاكي از وجود رابطه علي از طرف تفاضل حجم قراردادهاي فعال به تلاطم قيمت نفت WTI مي‌باشد ضمن آنكه بر اساس نتايج حاصل از مدل VECM رابطه علي ميان متغيرهاي سطح قيمت نفت خام WTI و حجم قراردادهاي فعال تاييد نمي‌شود زيرا انتظارات معامله‌گران عمدتاً بر تغييرات قيمت آتي‌هاي نفت خام تاثيرگذار است. با توجه به اين كه افزايش تلاطم قيمت نفت خام در بازار اسپات دلالت بر افزايش عدم‌اطمينان در پيش‌بيني قيمت نفت خام مي‌كند نتايج حاصل از اين مطالعه نشان مي‌دهد كه حجم قراردادهاي فعال در بورس‌هاي نفتي يكي از متغيرهاي كليدي در تحليل رفتار قيمت در بازارهاي جهاني نفت مي‌باشد.