تحليل چندفراكتالي نوسانات روندزدايي شده شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران

MultiFractal - Detrended Fluctuation Analysis of Total Return Index in Tehran stock Exchange

در اين پژوهش ويژگي‌هاي مقياسي شاخص كل بورس اوراق بهادار تهران از طريق تحليل چندفراكتالي نوسانات روندزايي شده بررسي مي‌شود. نماي مقياسي بدست آمده براي سري‌هاي زماني روزانه شاخص كل نشان داد كه دو نوع مختلف توزيع‌هاي احتمال دم ـ كلفت و همبستگي‌هاي بلندمدت، باعث چندفراكتالي شدن نوسانات شاخص بورس اوراق بهادار تهران مي‌شوند. قيمت‌ها در بورس اوراق بهادار تهران داراي همبستگي و حافظه مي‌باشند و سرمايه‌گذاران خبره مي‌توانند با توجه به آنها بازده بيشتري بدست آورند.

This research investigates multifractality in the Tehran Stock-Exchange index TEPIX. By analyzing the TSE price index daily returns using MF-DFA method, it is found that there are two different types of sources for multifractality in time series, namely, fat-tailed probability distributions and log rang correlations. In the Tehran Stock Exchange, prices have a correlation and memory; therefore expert investors can achieve a more return.