بررسي مديريت واقعي و حسابداري سود و ميزان محافظه‌كاري در شركت‌هاي موفق و ناموفق

Real and Accounting Earnings Management and the Level of Conservatism in Successful and Unsuccessful Firms

مقاله حاضر به بررسي مقايسه‌اي مديريت واقعي و حسابداري سود و ميزان محافظه‌كاري حسابداري در شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بر مبناي توانايي نسبي تداوم فعاليت (توانمندي مالي) آن‌ها مي‌پردازد. تحقيق با استفاده از داده‌هاي مقطعي و پانل نامتوازن و آزمون‌هاي مختلف تي، تحليل واريانس دوراهه و تحليل رگرسيون انجام شد. يافته‌هاي پژوهش با استفاده از نمونه شركت‌هاي موفق و ناموفق در بازه زماني 1388-1376 نشان مي‌دهند كه شركت‌هاي ناموفق در سال‌هاي قبل از درماندگي مالي، مديريت مثبت سود مبتني بر اقلام تعهدي اختياري و دست‌كاري فعاليت‌هاي واقعي، انجام مي‌دهند. هم‌چنين، شركت‌هاي با احتمال پايين درماندگي، در انجام مديريت سود، نسبت به شركت‌هاي با احتمال بالاي درماندگي موفق‌تر عمل كرده‌اند. در خصوص محافظه‌كاري نيز يافته‌هاي تحقيق، وجود رويكرد متهورانه (غيرمحافظه‌كارانه) را هم براي شركت‌هاي موفق و هم شركت‌هاي ناموفق نشان مي‌دهد.

This paper compares real and accrual (accounting) earnings management and the level of conservatism in successful and unsuccessful firms of Tehran Stock Exchange. In addition to unbalanced Panel data regression analysis, t-tests and two-way analysis of variance are utilized to test the research hypothesis. Using a sample of failed and continuing firms during the period from 1997 to 2009, it is found that prior to failure; failed firms achieve manipulation through both discretionary accruals manipulation and by implementing real operating actions. In addition, companies with low probability of bankruptcy have successfully managed earnings compared to firms with high probability of bankruptcy. Finally, finding indicates the existence of non-conservative approach in both the successful and unsuccessful firms.