نقش بازار نفت در تلاطم بازارهاي طلا و ارز(دلار/يورو)

باتوجه به جايگاه و ويژگي بازار نفت در دنيا و اثر سرريز آن روي تلاطم ساير بازارها، اين مطالعه اثر تلاطم بازار نفت را روي بازارهاي طلا و ارز بررسي مي نمايد. در اين مقاله با استفاده از آمار هفتگي دوره 1995 تا 2012 در چارچوب يك الگويVAR-ABEKK-in-mean ارتباط تلاطم بازدهي سه بازار ارز (ارزش دلار آمريكا در مقابل يورو)، طلا و نفت موردبرآوردقرار مي گيرد.نتايج مطالعه نشان مي دهد كه رابطه بين بازارهاي مذكور و قدرت انتقال ريسك بين آنها بهشدت تحت تاثير اخبار و پايداري تلاطم در يك بازار (به ويژه بازار نفت)مي باشد. پايداري روند افزايش قيمت نفت در دهه اخير، باعث بهوجود آمدن ارتباط مهمي بين بازدهي و تقويت انتقال تلاطم بين سه بازار فوق الذكر شده است. همچنين وجود نامتقارني خبر بد و خوب در بازارها، دلالت بر اين دارد كه پذيرش نامتقارن خبر خوب و بد در بازار نفت مي تواند در تقويت و اندازه سرريز ريسك بين بازارهامهم و موثر باشد.