مقايسه ي رويكردهاي سنتي تحليل پوششي داده ها و ارايه يك الگوريتم جديد به منظور انتخاب سبد سرمايه گذاري و كاربرد آن براي انتخاب سهام شركت هاي فعال پذيرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران

انتخاب سبدسهام يكي از مهمترين حوزه هاي تصميم گيري سرمايه گذاري محسوب مي شود؛ سبدي از سهام كه قادر باشد هم زمان بهترين نرخ بازده و ريسك سرمايه گذاري را در پي داشته باشد. البته از ديد سرمايه گذاران ممكن است عوامل مختلف ديگري بر تشكيل سبد سهام اثرگذار باشند كه بايد بكارگرفته شوند. اين تعدد عوامل ضرورت استفاده از ابزارهاي نوينِ تصميم گيري را نشان مي دهد. تحليل پوششي داده ها يكي از اين ابزارهاست كه امروزه با گسترش علم پژوهش عملياتي داراي رويكردهاي متنوعي مي باشد. هـدف اصـلي از پـژوهش جاري، مقايسه ي رويكردهاي سنتي تحليل پوششي داده ها در انتخاب سبد سهام مي باشد كه نتايج با يك الگوريتم پيشنهادي مقايسه شده است. در مدل هاي سنتي به طور متعارف نوع بازده به مقياس با يك فرض ساده كننده به صورت ثابت يا متغير در نظر گرفته مي شود. اين امر ممكن است نتايج را با خطاهاي مهمي همراه كند. در الگوريتم پيشنهادي ابتدا نوع رفتار بازده به مقياس با تحليل هاي لازمه تعيين شده و سپس مدل مناسب جهت تشخيص كارايي، مورد استفاده قرار مي گيرد. در اين مقاله از داده هـاي واقعـي متعلق به سازمان بورس اوراق بهادار تهران در قالب يك مطالعه موردي استفاده شده و نتايج آن تجزيه و تحليل شده اند.