بهينه سازي پر تفوي سرمايه گذاري يك شركت بيمه اي با رويكرد شارپ

يكي از مباحث مهم در بازارهاي سرمايه، نااطميناني، افت وخيزها، و نوسانات بازدهي است. از آنجايي كه اين نوسانات مي تواند منجر به افزايش نااطميناني و درنهايت ورشكستگي و خروج شركت از بازارسرمايه شود، بحث انتخاب سبد بهينه سرمايه گذاري، نگراني نسبت به آينده سرمايه گذاري را كاهش مي دهد. در اين تحقيق به تعيين تركيب بهينه پرتفوي سرمايه گذاري يك شركت بيمه اي در بورس اوراق بهادار تهران در سالهاي 1388- 1392 پرداخته شده است. براي انتخاب تركيب بهينه پرتفوي سرمايه گذاري از مدل تك شاخصي شارپ كه يكي از كاراترين مدلها براي انتخاب پرتفوي بهينه است، استفاده شده است. اين تحقيق از نوع تحليلي– توصيفي است، و به منظور تدوين مباني نظري و مفاهيم اساسي موضوع تحقيق از روش كتابخانه اي و مطالعه كتب و مقالات فارسي و لاتين استفاده شده است. همچنين براي برآورد مدل نيز از آمار صورتهاي مالي اين شركت بيمه استفاده شد. براي برآورد و تحليل اطلاعات از نرم افزار SPSS19 استفاده شده است. نتايج نشان داد كه از ميان 33 شركت حاضر در پرتفوي سرمايه گذاري اين شركت، 19 شركت بيشترين سهم را در تركيب دارند. در ادامه به منظور تعيين تناوب معني دار بين تركيب فعلي و بهينه پرتفوي شركت از آزمون t تك نمونه اي استفاده شده است. بر اين اساس 19 فرضيه مورد بررسي قرار گرفت. نتايج نشان داد كه تفاوت معني داري بين تركيب فعلي و بهينه اين شركت بيمه در شركتهاي مختلف وجود دارد. در نهايت، درصد سهم هر يك از 19 شركت در تركيب پرتفوي جديد تعيين شد.