رابطه توانگري با متغيرهاي مالي شركت هاي بيمه

The Relationship between Financial Solvency and Financial Variables of Insurance Companies

اصلي‌ترين موضوعي كه پژوهش حاضر با آن مواجه است اين است كه رابطۀ بين 7 متغير مالي شركتهاي فعال در صنعت بيمۀ ايران را با حاشيۀ توانگري آنها مورد بررسي قرار دهد. براي اين منظور متغيرهاي «عملكرد سرمايه‌گذاري»، «نسبت نقدينگي»، «حاشيۀ عملياتي»، «نسبت تركيبي»، «نسبت خسارت»، «سود بيمه‌گري»، و «اندازۀ شركت بيمه» را به‌عنوان متغيرهاي تبيين‌كنندۀ مالي شركتهاي بيمه مدنظر و رابطۀ آنها با حاشيۀ توانگري مالي مورد بررسي قرار گرفته است. دورۀ زماني تحقيق 4 ساله (از سال 1390 لغايت 1393)، و جامعۀ آماري آن همۀ شركتهاي فعال در صنعت بيمه تعيين شده است. نمونۀ آماري تحقيق نيز كه بر اساس روش غربالگري به دست آمده شامل 17 شركت و تعداد مشاهدات برابر با 68 شركت- سال است. نتايج حاصل از آزمون فرضيه‌هاي تحقيق با استفاده از روش داده‌هاي پانلي حاكي از اين است كه به‌جز «نسبت تركيبي» ساير متغيرهاي مالي رابطۀ معني‌داري با حاشيۀ توانگري مالي شركتهاي بيمه دارند. به طوري كه نسبتهاي فوق ۸۳/۲۴ درصد از تغييرات حاشيۀ توانگري مالي شركتهاي بيمه را تبيين مي‌كنند. از اين رو با توجه به نتايج به دست آمده از اين تحقيق مي‌توان گفت بين توانگري مالي شركتهاي بيمه با 6 متغير مالي بررسي‌شده رابطۀ معني‌داري وجود دارد.

The main aim of this paper is to investigate the relationship between 7 financial variables and financial strength of active insurance companies in Iran. For this reason, financial variables including “investment performance”, “liquidity ratio”, “operating margin”, “composition ratio”, “loss ratio”, “underwriting profit”, and “size of the insurance company” are chosen. The investigation is done from 2011 to 2014. From the population of all active insurance companies, 17 companies are selected by screening which resulted in 68 company-year observations. The results using panel data estimation shows that except for “composition ratio”, other financial variables have significant relationships with the financial solvency margin. The above financial indicators explain 83.24 percent of variation in financial solvency margin. Thus, according to the research results, there is a significant relationship between financial solvency and 6 financial variables.