بررسي تأثير نااطميناني تورم بر ساختار سرمايه شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف تحقيق حاضر بررسي تأثير نااطميناني نرخ تورم بر ساختار سرمايه شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بدين منظور نمونه­اي مشتمل بر 186 شركت توليدي عضو بورس اوراق بهادار تهران در بازه زماني 1392-1385 مورد بررسي قرار گرفت. از مدلGARCH نمايي (EGARCH) براي محاسبه نااطميناني نرخ تورم استفاده شد و جهت برآورد مدل اصلي، رگرسيون داده­هاي تابلويي با اثرات ثابت مورد استفاده قرار گرفت. در اين تحقيق تأثير نااطميناني نرخ تورم بر ساختار سرمايه تمام شركت­هاي عضو نمونه آماري به صورت جداگانه و همزمان و در قالب يك رگرسيون مورد بررسي قرار گرفت. نتايج حاصل از تخمين مدل نشان مي­دهد كه نااطميناني نرخ تورم بر ساختار سرمايه 55٪ از شركتهاي عضو نمونه تأثير منفي و بر ساختار سرمايه 41٪ از شركتهاي مورد بررسي تأثير مثبت دارد.