معرفي نماگرهاي نوين نوسانات نرخ ارز بر مبناي مدل تركيبي Wavelet-GARCH

Introduction of New Indicators of Exchange Rate Volatility Based on the Hybrid Model of Wavelet-GARCH

نرخ ارز به‌عنوان يكي از مهم‌ترين متغيرهاي اقتصادي، ريسك‌هاي بسياري را بر ساير بخش‌هاي اقتصادي تحميل مي‌سازد. يكي از وظايف بانك‌هاي مركزي، مديريت مناسب اين نوسانات در بازار ارز و كاهش ريسك‌هاي ناشي از آن براي فعالان اقتصادي در دوره‌هاي كوتاه‌مدت، ميان‌مدت و بلندمدت است. اين مطالعه نماگرهاي نويني از نوسانات نرخ ارز را در مقياس‌هاي مختلف زماني معرفي و برآورد كرده تا بر اساس رويكرد بانك مركزي امكان مديريت مناسب‌تر نوسانات نرخ ارز فراهم شود. اين روش از تركيب تجزيه موجك و مدل‌هاي GARCH، بهره گرفته و براي دوره زماني مهرماه 1387 تا آذرماه 1394 نوسانات نرخ ارز در سطوح متفاوت زماني مدل‌سازي شده است.

As one of the most important economic variables, exchange rate imposes many risks on another sectors of the economy. One of the important functions of the central banks is to proper manage these fluctuations in the foreign exchange market and to reduce the risks it poses to economic activists in the short, medium and long-term periods. This study introduces and estimates new indicators of exchange rate fluctuations in different time scales to manage the exchange rate fluctuations more appropriately according to the central bank's approach. This method utilizes the combination of the wavelet and GARCH models, and data is collected from Iran’s foreign exchange market for the period of Sep-2008 to 2015.