عنوان :
بررسي نقش رشد فروش و شاخص بحران مالي در پيش بيني بازده سهام عادي
پديدآورندگان :
موسوي احمد نويسنده , حقيقت حميد نويسنده
نام دانشگاه :
دانشگاه بين المللي امام خميني (ره )
كليدواژه زبان طبيعي :
بازده سهام ريسك رشد فروش شاخص بحران مالي مدل قيمت گذاري داراييهاي سرمايه اي اقتصاد رده علوم انساني
چكيده :
مدل قيمت گذاري داراييهاي سرمايه اي )CAPM( رابطه تعادلي بين ريسك و نرخ بازده مورد انتظار اوراق بهادار را بيان مي كند. اين مدل ادعا مي كند كه سرمايه گذاران تنها در قبال پذيرش ريسك سيستماتيك انتظار دريافت پاداش يا صرف را دارند به عبارت ديگر بازار به ريسك غيرسيستماتيك صرفي (پاداشي ) پرداخت نمي كند. تحقيقات تجربي اخير اين مدل را با چالشهاي شديدي مواجه ساخته است . به نظر مي رسد بتا به عنوان شاخص ريسك سيستماتيك توان تشريح رابطه بين ريسك و بازده را در دوره هاي بلند مدت از دست داده است . اين در حالي است كه متغيرهاي ديگري نظير اندازه شركت و نسبت ارزش دفتري به قيمت بازار سهام جايگزين هاي بهتري براي شاخص ريسك به شمار مي روند. اين موضوعات كه توسط مدل قيمت گذاري داراييهاي سرمايه اي توضيح داده نمي شوند Anomaly يا استثناء ناميده مي شوند. رشد فروش و شاخص بحران مالي نيز يكي از شاخص هاي مطلوب جهت ارزيابي قدرت بازپرداخت بدهي ها و قابليت سودآوري شركت مي باشند. از اين رو اين تحقيق در نظر دارد تا با بررسي ادبيات موجود تاثير دو استثناي بازده سهام يعني رشد فروش و شاخص بحران مالي را در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسي قرار دهد.
يادداشت :
دانشگاه بين المللي امام خميني (ره )
