العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية و موشر سوق دمشق للاوراق المالية

انطلاقا من اهمية طبيعة العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية وموشر السوق المالية بالنسبة لكل من الباحثين والمستثمرين والقائمين على عمل السوق، تمت دراسة هذه العلاقة في هذا البحث خلال الفترة 1 -1-2010 الى 31-12-2011 باستخدام بيانات شهرية لكل من سعر الصرف الاسمي الفعال SNEER، العرض النقدي SM2، معدل تغطية الصادرات للواردات SXM، معدل التضخم SINF، وموشر سوق دمشق SDWX. تبين لنا استقرار السلاسل الزمنية المدروسة من خلال اختبار Augmented dickey Fuller، واكد اختبار جوهانسن Cointegration وجود علاقة توازنية طولية الاجل، وباستخدام اختبار Granger - Causality ظهر ان العلاقة تبادلية بين العرض النقدي وموشر السوق، كما ان سعر الصرف الاسمي الفعال يسبب التغير في موشر السوق، وتم تقدير نموذج VAR واتصف بارتفاع قيمة R2، وتبين لنا من خلال اختبار Jarque - Bera ان البواقي لا تتبع التوزيع الطبيعي، وكانت تقديرات التنبو قريبة في بعض الفترات الزمنية الى القيم الواقعية للموشر، وبتحليل النتائج نتوصل الى ان العلاقة بين المتغيرات الاقتصادية الكلية وموشر سوق دمشق علاقة ذات قوة متوسطة.