بررسي كارائي نرخ سپرده هاي بانكي ايران با استفاده از تعيين پورتفوي بهينه بازار هاي سرمايه

چكیده: امروزه با توجه به نوسانات شدید در بازارهای سرمایه ای؛ مقوله مدیریت ریسك و بكارگیری رویكردهای مناسب در جهت اندازه گیری و كنترل ریسك در بازار سرمایه بشدت مورد توجه سرمایه گذاران قرار گرفته است. هدف از این تحقیق تعیین سبد بهینه كالاهای سرمایه ای برای انتخاب های سرمایه گذاری در ایران و نیز مقایسه آن ها با سپرده های بانكی است. بدین منظور از بازده سكه، دلار، یورو و بورس استفاده شده است. بدیهی است كه یكی از انتخاب های سرمایه گذاران می تواند سپرده های بانكی باشد. عدم جذابیت این سپرده ها موجب حذف این انتخاب مهم از سبد سرمایه ای شده است. بدین منظور از داده های سری زمانی ماهانه از فروردین 6831 تا تیر 6831 مستخرج از داده های بانك مركزی، سازمان بورس اوراق بهادار و مركز آمار ایران استفاده گردیده است. در سناریوی اول تحقیق نتایج حاكی از آنست كه كه كلیه دارایی ها دارای ریسك بیشتر و نیز بازده انتظاری بالاتر نسبت به سپرده های بانكی می باشند. بنابراین جذابیت سپرده های بانكی به اندازه كافی باید باشند تا سرمایه گذار سپرده های بانكی را هم در سبد خود بگنجاند. در سناریوی دوم كه بانك به عنوان سرمایه گذار فرض گردیده است نتایج گویای این مطلب بود كه سیستم بانكی باید 45 درصد سرمایه را در بورس؛ 13 درصد را به یورو؛ 61 درصد از بودجه سرمایه گذاری خود را به سكه و تنها یك درصد را در دلار سرمایه گذاری كند. كلمات كلیدی: ، ، ، ،