ارائه و ارزيابي عملكرد پرتفوي بر اساس شاخصهاي كارآيي، سودآوري و نقدينگي

انتخاب پرتفوي از ديرباز يكي از مسائل مهم مورد بحث حوزه مالي بوده و با تحقيقاتي كه در اين زمينه صورت گرفته، الگوهايي براي ارائه پرتفوي بهينه طراحي شده كه به مرور زمان ايرادات هر كدام مشخص و الگويي ديگر جايگزين شده است. از جمله مشكلات اساسي الگوهاي ارائه شده، ناديده گرفتن شاخصها و ابعاد چندگانه براي ارزيابي نهايي پرتفوي سهام مي باشد؛ اين كاستي، اعتبار نتايج ارزيابي را زير سوال مي برد. كاستي ديگر عدم شناسايي دلايل رد يا پذيرفته شدن يك شركت، در پرتفوي بهينه مي باشد. هدف اين پژوهش ارائه پرتفوي بهينه بر اساس شاخصهاي كارايي، سودآوري و نقدينگي؛ و ارزيابي عملكرد يك يا چند پرتفوي انتخاب شده از بين پرتفوي ارائه شده است. براي اين منظور از اطلاعات مالي 434 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، شاخص 50 شركت برتر بورس اوراق بهادار تهران و مدل هاي Super Efficiency استفاده شد. نتايج اين پژوهش نشان داد كه، پرتفوي بهينه شامل 25 شركت برتر بورس است. همچنين نتايج مي دهد كه، مي توان با ارزيابي عملكرد يك يا چند پرتفوي از بين پرتفوي ارائه شده به سرمايه گذاران، اعم از جسور و محافظه كار كمك كرد.