بررسي رابطه بين معيارهاي تعيين ارزش منصفانه با عايدات و مديريت سود شركت هاي بورس اوراق بهادار تهران

The Investigation of the Relationship between Criteria for Determining the Fair Value with Earning and Earning Management of Companies in Tehran Stock Exchange

چكيده پژوهش ارزش منصفانه مبلغي‌ است‌ كه‌ خريداري‌ مطلع‌ و مايل‌ و فروشنده‌اي‌ مطلع‌ و مايل‌ مي‌ توانند در معامله‌اي‌ حقيقي‌ و در شرايط‌ عادي‌، يك‌ دارايي‌ را در ازاي‌ مبلغ‌ مزبور با يكديگر مبادله‌ كنند. براين اساس در اين پژوهش به بررسي رابطه بررسي رابطه بين معيارهاي تعيين ارزش منصفانه با عايدات و مديريت سود شركت هاي بورس اوراق بهادار تهران پرداخته مي شود.پژوهش حاضر در دوره زماني ۱۳۸۹-۱۳۹۳انجام شده است.جامعه مطالعاتي شامل شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشد كه با استفاده از روش حذف سيستماتيك ،تعداد ۱۱۹ شركت به عنوان نمونه پژوهش انتخاب شدند. سپس متغير هاي پژوهش مورد شناسايي قرار گرفته و جهت تجزيه و تحليل داده ها، از داده هاي به دست آمده از نرم افزار هاي رهاورد نوين و براي محاسبه متغير هاي پژوهش از نرم افزار Excel استفاده شده است. اين داده ها جهت آزمون فرضيه ها توسط نرم افزار Spss۱۹ به كمك آمارهاي توصيفي و استنباطي نظير تحليل همبستگي مورد تجزيه و تحليل قرار گرفتند.نتايج اين پژوهش حاكي از وجود رابطه معني دار و مثبت ارزش منصفانه با روش سود باقي مانده و جريان نقد تنزيل شده و عايدات شركت بود. ارزش منصفانه با روش تعديل سود و عايدات رابطه معني داري را نشان نمي دهد. همچنين ارزش منصفانه با روش سود باقي مانده و مديريت سود رابطه معكوس و معني دار و با روش تعديل سود رابطه مثبت و معني داري نشان داد. در صورتي در ارزش منصفانه باروش جريان نقد تنزيل شده و مديريت سود رابطه معني داري مشاهده نشد. كليد واژگان ارزش منصفانه،عايدات،مديريت سود،روش سود باقي مانده، جريان نقد تنزيل شده

Abstract Fair Market Value is the monetary value that was exchanged a property for sum of money in a legal deal and general condition from informed seller to informed buyer. Therefore, in this study the relation between determining fair market value and incomes and managing the profits of Tehran Stock Exchange companies were evaluated. This study was done during ۱۳۸۹ – ۱۳۹۲. The study population included accepted companies in Tehran Stock Exchange using systematic deletion and ۱۱۹ companies was chosen as a sample. Then, the studied variables were identified, the resulted data analyzed and calculated by Rahavard Novin software and Excel. The data analyzed by SPSS ۱۹ for hypothesis testing using descriptive statistics and statistical inference such as correlation analysis. The results showed that significant positive relation between fair value and residual income and discounted cash flow and company’s income. No significant relation was observed between fair value and adjusted income and earnings. Fair values shown significant and reverse with residual income, but it was significant positive relation with adjusted income. No significant relation was observed between fair value and discounted cash flow and income management. Keywords: Fair value, earnings, income management, residual income method, discounted cash flow