اثرات شوكهاي قيمت نفت بر بازار سهام در ايران

يكي از مسائل مهم در بازار بورس، تاثير محيط كلان اقتصادي و متغيرهاي مرتبط با آن بر قيمت و بازدهي سهام مي باشد كه در اين خصوص قيمت نفت و نوسانات آن حائز اهميت است. به طوري كه هرگونه افزايش يا كاهش غير منتظره در قيمت نفت منجر به تغيير درآمدهاي نفتي مي شود كه اين به نوبه خود مستقيماً اقتصاد كشور را تحت تأثير قرار مي دهد و بازار سهام را به‌عنوان يكي از شاخص‌هاي ارزيابي وضعيت اقتصادي متاثر مي سازد. بنابراين در اين تحقيق به بررسي تاثير نوسانات قيمت نفت بر شاخص سهام در ايران پرداخته مي شود. در اين راستا براي تعيين اثر شوك هاي قيمت نفت بر شاخص قيمت سهام طي دوره زماني 1358 تا 1393 از مدل خدرگرسيوني وقفه اي غير خطي استفاده گرديده است. نتايج مطالعه حاضر حاكي از آن است كه شوك هاي مثبت قيمت نفت تاثير مثبت و شوكهاي منفي قيمت نفت تاثير منفي بر شاخص قيمت سهام دارد.