تعيين اولويت شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شاخص‌هاي مهم ريسك و بازده

هدف: با توجه به اهميت سرمايه¬گذاري و شاخص¬هاي ريسك و بازده، هدف اين پژوهش تعيين اولويت شركت¬هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس شاخص¬هاي مختلف ريسك و بازده است. روش¬شناسي: جامعه آماري اين پژوهش شامل كليه شركت¬هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. دوره زماني اين پژوهش 10 سال، بين سال¬هاي 1386 تا 1395 است. براي انتخاب شركت¬هاي مناسب، از روش سيستماتيك با در نظر گرفتن معيارهاي مربوط استفاده شده است. تعداد 207 شركت به عنوان نمونه آماري در نظر گرفته شد. داده¬ها با استفاده از نرم¬افزار ره¬آورد نوين جمع¬آوري و با نرم¬افزارهاي اكسل و SPSS مورد تجزيه و تحليل قرار گرفتند. شركت-هاي مورد مطالعه با استفاده از تكنيك TOPSIS و وزن¬دهي به¬وسيله آنتروپي شانون رتبه¬بندي گرديدند. يافته¬ها: نتايج پژوهش نشان داد كه بر اساس «كليه شاخص¬هاي ريسك و بازده»، «شاخص¬هاي شارپ و ترينر» و «بازده»، به ترتيب، صنايع «محصولات فلزي»، «دارويي» و «قند و شكر» با شاخص¬هاي نزديكي نسبي 766/0، 997/0 و 845/0 بهترين صنايع هستند. همچنين، علاوه بر رتبه¬بندي بر اساس معيارهاي ذكر شده، معنادار بودن اختلاف شاخص¬هاي نزديكي نسبي شاخص¬ها نيز بررسي شد. نتايج آزمون كروسكال واليس نشان داد كه بين معيارهاي گوناگون ريسك و بازده، اختلاف معناداري وجود دارد. دانش¬افزايي: صنايع برتر از ديدگاه سرمايه¬گذاران تعيين شدند. همچنين، معيارهاي گوناگون ريسك و بازده با هم تفاوت معنادار دارند. ديگر نوآوري پژوهش اين است كه نتايج اولويت¬بندي، تحت تأثير معيار مورد استفاده قرار دارند.