بررسي تاثير شوك هاي نفتي بر ارزش سهام صنايع پتروشيمي و پالايشگاهي در بورس اوراق بهادار تهران

اهميت دارايي هاي مرتبط با انرژي در توسعه اقتصادي بخصوص براي كشورهايي مانند ايران كه وابستگي شديدي به انرژي و صنعت نفت دارند محرز است و از طرفي براي اقتصادي كه تا حد بالايي متكي به درآمدهاي نفت و ارز حاصل از آن است ، تحولات نفتي ميتوانند يكي از عوامل مهم تاثيرگذار بر بخشهاي مختلف اقتصاد از جمله بازار سهام آن كشورها محسوب گردنند. هدف ما بررسي رفتار و واكنش ارزش سهام بنگاه هاي صنعت نفت و پتروشيمي بر اثر تكانه هاي وارد شده بر قيمت نفت ميباشد. در تحقيق حاضر، تأثير قيمت نفت بر ارزش سهام صنايع مرتبط با نفت (صنايع پتروشيمي و پالايشگاهي ) طي دوره زماني دي ماه 1387 لغايت اسفند 1393 مورد بررسي قرار گرفته است. علاوه بر شاخص قيمت نفت ، متغيرهاي كلان اقتصادي نرخ‌ارز، حجم پول، شاخص قيمت مصرف‌كننده، شاخص قيمت بازار سهام نيز در مدل لحاظ شده‌اند. براي اين منظور، مدل تصحيح خطاي برداري (VECM) براي برآورد رابطه ميان متغيرها استفاده گرديده است. همچنين جهت بررسي رابطه بلندمدت بين متغيرها از آزمون همبستگي يوهانسون جوسيليوس استفاده شده‌است. سپس با استفاده از توابع واكنش تكانه‌اي و تجزيه واريانس، پويايي‌هاي كوتاه مدت متغيرها ارزيابي گرديده‌اند. نتايج و يافته‌هاي تحقيق اثرگذاري شاخص قيمت نفت را بر سهام صنايع مرتبط با نفت در بورس اوراق‌بهادار تأييد مي‌كند. و همچنين ميتوان گفت قيمت نفت خام عامل مهم و معناداري در توضيح نوسانات بازده صنايع پتروشيمي و پالايشگاهي ميباشد