رابطه توانايي مديريت و محدوديت مالي با كشف صورت هاي مالي متقلبانه

The relationship between managerial ability and financial constraint with the detection of fraudulent financial statements

در سال¬هاي اخير، بازارهاي مالي با افشاي متعدد اعمال متقلبانه برخي شركت¬ها به طور جدي متضرر شده¬اند ورلدكام، انرون، آدلفيا، گلوبال كروسينگ و تيكو فقط تعداد اندكي از رسوايي¬هاي صورت¬هاي مالي هستند كه بازار سهام را دچار نوسان كرده و باعث سلب اعتماد عمومي شده اند از سوي ديگر، اين رسوايي¬ها زيان¬هايي جبران ناپذير برسرمايه گذاران وارد آورده و توان رقابت آنها را از ميان برده است. لذا عواملي كه با صورت¬هاي مالي متقلبانه رابطه دارد از اهميت به سزايي برخوردار است. در اين تحقيق رابطه توانايي مديريت و محدوديت مالي با كشف صورت هاي مالي متقلبانه مورد بررسي قرار گرفت. ﺟﺎﻣﻌﻪ آﻣﺎري اﯾﻦ ﭘﮋوﻫﺶ ﺷﺎﻣﻞ 120 ﺷﺮﮐﺖ ﭘﺬﯾﺮﻓﺘﻪ ﺷﺪه در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان در ﺑﺎزه زﻣﺎﻧﯽ 1389 ﺗﺎ 1394 اﺳﺖ. از ﺗﺤﻠﯿﻞ آﻣﺎري رﮔﺮﺳﯿﻮن لجستيك ﺑﺮاي آزﻣﻮن ﻓﺮﺿﯿﻪ پژوﻫﺶ اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ. به منظور اندازه گيري متغيرها، از شاخص دمرجيان (2013) به ﻋﻨﻮان ﻣﻌﯿﺎرﻫﺎي اﻧﺪازهﮔﯿﺮي توانايي مديريت و از مدل چن (2016) به ﻋﻨﻮان ﻣﻌﯿﺎر تعيين صورت هاي مالي متقلبانه و از شاخص كاپلان و زينگالس (1998) به ﻋﻨﻮان ﻣﻌﯿﺎر اﻧﺪازهﮔﯿﺮي محدوديت مالي شركت استفاده شده است. ﯾﺎﻓﺘﻪ ﻫﺎي ﭘﮋوﻫﺶ ﻧﺸﺎن ﻣﯽ دﻫﻨﺪ ﮐﻪ بين توانايي مديريت و محدوديت مالي با كشف صورت هاي مالي متقلبانه شركت ها رابطه معناداري وجود ندارد.

In recent years, financial markets have been at loss with different fraudulent acts disclosure of some companies such as WorldCom, Enron, Adelphia, Global crossing and Tyco. These are a few numbers of scandals of financial statements leading to the volatility of stock market and this has cause the public distrust. On the other hand, these scandals are unavoidable losses imposed on investments and their competition ability is eliminated. Thus, the factors associated with fraudulent financial statements are of great importance. The present study evaluates the relationship between managerial ability and financial constraint with the detection of fraudulent financial statements. The study population is 120 companies listed on TSE during 2010-2015. Logistic regression statistical analysis is used to test the study hypotheses. To measure the variables, the index of Demirjian (2013) is used as the measures of managerial ability and Chen (2016) is used as the criterion of determining fraudulent financial statements and Kaplan-Zingales index (1998) is applied as the measure of financial constraint of the company