بررسي سرريز نوسانات و تلاطم بين بازارهاي نفت، مس و طلا در ايران

Study of Volatility and Shock SpilloversofOil, Copper and Gold Markets in Iran

اين پژوهش، به تعيين سرريز بين نوسانات و تلاطم قيمت نفت با نوسانات و تلاطم قيمت فلزات مي پردازد كه از بين فلزات، بر روي طلا و مس بررسي شده است. براي اين منظور، از اطلاعات سري زماني هفتگي طي دوره زماني ابتداي فروردين سال 1392 تا انتهاي شهريور سال 1395 براي اقتصاد ايران به عملآمدهاست. متغيرهاي مورد استفاده در اين پژوهش قيمت نفت، قيمت مس و قيمت طلا است كه نرخ رشد اين متغيرها با استفاده از فرمولي كه در قسمت معرفي متغيرها آورده شده، تعريف شده است. در اين مطالعه، پس از انجام آزمون مانايي و همچنين آزمون ARCH براي پي بردن به وجود اثر ARCH در متغيرها، با استفاده از مدل گارچ چند متغيره به روش VECH ارتباط نوسانات نرخ رشد قيمت نفت و قيمت فلزات بررسي شده است. نتايج كل دوره حاكي از آن است كه سرريز تلاطمگذشته بين قيمت هاي نفت، مس و طلا بر نوسانات جاري قيمت هاي خود و همديگر در سطح اطمينان 95 درصد معنادار مي باشد. همچنين سرريزنوسانات گذشته بر نوسانات جاري قيمت هاي نفت، مس و طلا در سطح اطمينان 99 درصد معنادار است و اثر مي گذارد.