ارزش‌گذاري اوراق بهادار شركت‌ها

در اين مقاله ارائه يك روش شبه تحليلي مبتني بر برنامه‌ريزي پوياي مزدوج با تعداد عناصر متناهي، به منظور ارزش‌گذاري اوراق بهادار به عنوان مشتقه‌اي از دارايي‌هاي شركت، مدنظر مي‌باشد. همچنين ساختار دامنك‌هاي ثمر و محاسبه احتمال‌هاي نكول مورد بررسي قرار مي‌گيرد. براي مطالعه سبدهاي بدهي قراردادي با استفاده از اوراق قرضه باتقدم و اوراق قرضه بي‌تقدم به ساخت مدل و بيان ويژگي‌هاي توابع بدهي و سرمايه مبادرت گرديده و سپس فرايند تجديد سازمان با در نظر گرفتن دوره‌هاي مهلت يك شركت جهت فراخواني و با تمركز روي انجام معامله بين دارندگان درخواست تحت نكول، بررسي خواهد شد. در نهايت با تحليل عددي مدل‌هاي مختلف و مقايسه مقادير برنامه‌ريزي پويا به نشان دادن قابليت انعطاف‌پذيري و كارايي روش ارائه شده مي‌پردازيم و با انجام يك تحليل حساسيت نسبت به پارامترهاي ورودي، عامل اصلي‌ نكول يك شركت شناسايي مي‌گردد.