اندازه گيري كارايي با استفاده از تحليل پوششي داده ها و مقايسه آن با بازده سرمايه گذاري در شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار مورد مطالعه: گروه بانكها و موسسات اعتباري

Measuring Efficiency Using Data Envelopment Analysis and Comparison with the Return on Investment in Companies Listed on the Tehran Stock Exchange (Case study: Banks and Credit Institutions Group)

بدون شك هر سازماني به منظور استفاده بهينه از منابع محدود خود و اثربخشي بيشتر، نيازمند ارزيابي و سنجش عملكرد مي باشد. يكي از كاربردي ترين روش هاي ارزيابي عملكرد، استفاده از تكنيك تحليل پوششي داده ها است. در اين پژوهش، كارايي شركت هاي گروه بانك ها و موسسات اعتباري پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از تكنيك تحليل پوششي داده ها مورد سنجش قرار گرفت. داده هاي مورد نياز پژوهش، از صورت هاي مالي 17 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از گروه بانك ها و موسسات اعتباري، براي دوره زماني 1394-1392 گردآوري شد. با بررسي مطالعات انجام شده و نيز نظرسنجي از خبرگان مالي، جهت محاسبه كارايي شركت ها، از 3 متغير ورودي شامل كل دارايي ها، كل بدهي ها و همچنين حقوق صاحبان سهام و نيز 3 متغير خروجي شامل جمع درآمد ها، سود (زيان) خالص و سود هر سهم استفاده شد. در ادامه و با استفاده از تكنيك تحليل پوششي داده ها، شركت ها از لحاظ كارايي رتبه بندي شده و مقدار كارايي هر شركت با بازده سهام آن مقايسه شد. نتايج حاكي از وجود يك رابطه مثبت و معني دار بين كارايي هر شركت و بازده سهام آن در سال هاي 1392 و 1393 بود، اما در شش ماهه اول سال 1394 رابطه مثبت و معني دار بين كارايي هر شركت و بازده سهام آن مشاهده نشد.

With no doubt, every organization, to make better use of their limited resources and greater effectiveness, needs to evaluate and assess performance. Data envelopment analysis is one of the most functional performance evaluation methods. In this study, the efficacy of companies in the group of banks and credit institutions, listed in the Tehran Stock Exchange, were measured using data envelopment analysis. The data used for this study, obtained from the financial statements of 17 companies listed in the Tehran Stock Exchange for the period 1394-1392. To calculate the performance of companies. By reviewing studies and surveys financial experts, 3 inputs, including total assets, total liabilities and equity, as well as 3 output includes income, net profit (loss), and earnings per share were selected. Then, using data envelopment analysis, companies ranked in terms of efficiency and performance of each company were compared with stock returns.