تجزيه و تحليل رابطه بين بازده سهام، ارزش معاملات و نوسانات بازده در شاخص هاي اصلي بورس اوراق بهادار تهران به وسيله مدل GARCH دو متغيره

در اين تحقيق با استفاده از داده هاي بورس اوراق بهادار تهران به تجزيه و تحليل رابطه بين بازده سهام، ارزش معاملات، و نوسانات بازده پرداخته شده است. دوره زماني اين تحقيق شامل داده هايي مربوط به حجم معاملات و بازده سهام در بازه زماني 1391 تا 1393، شامل شاخص كل، شاخص بازده نقدي، شاخص صنعت، شاخص50 شركت برتر بورس اوراق بهادار تهران مي-باشد. روش آماري به كار رفته شده در اين تحقيق شامل تحليل رگرسيون و آزمون هاي LM ARCH و ديكي فولر و ريشه واحد است. نتيجه بررسي هاي انجام شده حاكي از آن است كه رابطه مثبت بين ارزش معاملات و بازده سهام وجود دارد، همچنين رابطه مثبتي بين بازده سهام و ارزش معاملات، و نوسان بازده و ارزش معاملات است. با استفاده از مدل VAR-NGRJ-GARCH عليتي مثبت از ارزش معاملات گذشته به نوسان بازده در سطح معنا داري ده درصد معنادار مي باشد. با توجه به تحليل هاي پارامتري MGRJ-GARCH اثر نامتقارن در بازده سهام و ارزش معاملات رد مي شود.