شماره ركورد كنفرانس :
4363
عنوان مقاله :
مروري بر ارزش گذاري منصفانه ي تعهدات بيمه اي با تركيب رهيافت هاي بيم سنجي و سازگار بازاري
پديدآورندگان :
دارائي ديبا dibadaraei@yahoo.com دانشگاه شهيد بهشتي , حسن زاده امين am_hassanzadeh@sbu.ac.ir دانشگاه شهيد بهشتي
كليدواژه :
ارزش‌گذاري منصفانه‌ي تعهدات بيمه‌اي , ارزش‌گذاري بيم‌سنجي , ارزش‌گذاري سازگاربازار , ارزش‌گذاري مبتني بر حصار ميانگين-واريانس , حصار كردن ميانگين-واريانس , محصوركنند‌ه‌ي منصفانه.
عنوان كنفرانس :
نخستين كنفرانس ملي بيم سنجي ايران
چكيده فارسي :
طبق آيين‌نامه‌هاي جديد توانگري مالي صنعت بيمه، شركت‌هاي بيمه بايد به شيوه‌اي منصفانه، دارايي‌ها و تعهداتشان را ارزش‌گذاري كنند. در اين كار كه مروري بر مقاله‌ي دان و همكاران (2017) است، ارزش‌گذاري منصفانه‌ي تعهدات در يك چارچوب تك‌دوره‌اي، به صورتي كه هم با بازار مالي و هم با رهيافت بيم‌سنجي سازگاري داشته باشد، مورد بررسي قرار مي‌گيرد و در واقع ارزش‌گذاري منصفانه‌ي مورد بررسي هم سازگاربازار و هم بيم‌سنجي است. ارزش‌گذاري سازگاربازار با شرط قيمت‌گذاري بازار محور براي هر بخش قابل حصار يك ادعا و ارزش‌گذاري بيم‌سنجي با شرط قيمت‌گذاري مدل محور براي هر ادعايي كه مستقل از تحولات بازار مالي است، مطرح مي‌شوند. در ادامه، دو كلاس از ارزش‌گذاري‌هاي منصفانه تحت عنوان ارزش‌گذاري‌هاي مبتني بر حصار و دو‌مرحله‌اي و همچنين حالت‌هاي خاصي از ارزش‌گذاري‌هاي مبتني بر حصار كه به آن‌ها ارزش‌گذاري‌هاي مبتني بر حصار محدب و ميانگين-واريانس گفته مي‌شود هم مورد بررسي قرار مي‌گيرند.
در ارزش‌گذاري‌هاي مبتني بر حصار، ابتدا يك حصار منصفانه براي بخش قابل حصار ادعا به كار مي‌بريم، سپس از يك ارزش‌گذاري بيم‌سنجي براي بخش باقي‌مانده‌ي ادعا استفاده مي‌كنيم و در نهايت ارزش مبتني بر حصار ادعا برابر با مجموع قيمت حصار منصفانه‌ي بخش قابل حصار و ارزش بيم‌سنجي بخش باقي‌مانده خواهد شد.
ارزش‌گذاري‌هاي دو‌مرحله‌اي مورد بررسي، رابطه‌ي بسيار نزديكي با ارزش‌گذاري‌هاي دو‌مرحله‌اي معرفي شده در پلسر و استاج (2014) دارند و با استفاده از مفاهيم اندازه‌ي مارتينگل معادل و ارزش‌گذاري شرطي بيم‌سنجي، به صورت اميدرياضي ارزش‌گذاري شرطي بيم‌سنجي تحت يك اندازه‌ي مارتينگل معادل مورد مطالعه قرار مي‌گيرند.
