بهينه سازي پرتفوي چند هدفه با استفاده از الگوريتم رقابت استعماري در بورس اوراق بهادار تهران

بيشتر مسائل بهينه سازي در جهان واقعي داراي چند هدف مي باشند كه معمولا با يكديگر در تضاد هستند. سرمايه گذاران در بازار سرمايه نيز براي بهينه سازي سبد سهام چند هدف ر با هم دنبال مي كنند. هدف اصلي اين مقاله بهينه سازي پرتفوي چند هدفه با استفاده از الگوريتم رقابت استعماري در بورس اوراق بهادار تهران بود. نمونه آماري اين مطالعه شامل 30 شركت برتر بورس اوراق بهادار تهران در دوره زماني 1384-1394 مي باشد. براي اين منظور ابتدا با استفاده از مدل خودهمبسته ميانگين متحرك انباشته (ARIMA) به مدلسازي سري بازدهي پرداخته شد. سپس به منظور بررسي ريسك سبد دارايي ابتدا بر اساس مدل هاي خودهمبسته واريانس همسان شرطي (GARCH) منطبق بر رويكرد ماركوئيتز به محاسبه ريسك پرداخته شد. همچنين نتايج اين پژوهش نشان مي دهد كه الگوريتم رقابت استعماري در تشكيل پرتفوي سهام به گونه اي موفق عمل ميكند. با توجه به يافته هاي تحقيق، كاربرد الگوريتم رقابت استعماري در انتخاب و بهينه سازي سبد سهام تأييد و توصيه مي شود. عملكرد موفق اين الگوريتم در برتري مستمر نسبت به پورتفوي بازار گواهي است بر ادعاي سازگاري آنها با مسئله، كه غير قابل چشم پوشي و غير قابل انكار است.

Abstract Most optimization problems in the real world have several goals that are usually in conflict with each other. Investors in the capital market are also pursuing several goals for optimizing the stock portfolio. The main objective of this paper was to optimize multi-objective portfolios using the colonial competition algorithm in Tehran Stock Exchange. The statistical sample of this study includes the top 30 Tehran Stock Exchange (TSE) in the period of 1384-1394. For this purpose, we first used a self-assembled moving average (ARIMA) model to model the efficiency series. Then, in order to evaluate the asset portfolio risk, it was first calculated based on the homogeneous conditional variance (GARCH) models based on the Markowitz approach to risk calculation. Also, the results of this research show that the colonial competition algorithm is successful in creating portfolio portfolios. According to the findings of the research, the application of the colonial competition algorithm in selecting and optimizing stock portfolios is recommended and recommended. The successful performance of this algorithm is in continuous superiority to the market-leading certification portfolio, with its alleged compatibility with an issue that is undeniable and undeniable.