شماره ركورد كنفرانس :
4669
عنوان مقاله :
پوشش ريسك و پناهگاه امن دارايي‌ها با مطالعه موردي طلا، دلار، نفت و شاخص بورس در ايران
پديدآورندگان :
وفايي قائيني وحيد كارشناس ارشد مهندسي مالي، دانشكده مهندسي صنايع و سيستمهاي مديريت، دانشگاه اميركبير، تهران , افروزي مصطفي كارشناس ارشد مهندسي مالي، دانشكده مهندسي صنايع و سيستمهاي مديريت، دانشگاه اميركبير، تهران , كيمياگري علي محمد kimiagar@aut.ac.ir دانشيار گروه مهندسي صنايع، دانشكده مهندسي صنايع و سيستمهاي مديريت، دانشگاه اميركبير، تهران
كليدواژه :
پناهگاه امن , دوره اقتصادي , رابطه بين دارايي‌هاي سرمايه‌اي , همبستگي پويا
عنوان كنفرانس :
پانزدهمين كنفرانس بين المللي مهندسي صنايع
چكيده فارسي :
در اين پژوهش به بررسي رابطه بين قيمت و بازده دارايي‌هاي سرمايه‌اي، نقد و شبه نقد پرداخته‌ايم. داده‌هاي مورد استفاده در اين تحقيق شامل قيمت‌هاي روزانه دلار آزاد، قيمت نفت، شاخص بورس تهران و سكه بهار آزادي طرح جديد است كه در بازه سال‌هاي 2011 تا 2016 در نظر گرفته شده‌است. براي يافتن رابطه بين قيمت و بازده اين دارايي‌ها به بررسي دوره هاي اقتصادي دارايي ها، همبستگي پوياي بين آن ها و پناهگاه امن پرداخته ايم. نتايج همانطور كه انتظار مي رفت، نشان داد كه تغييرات بازده طلا و دلار در بازار ايران، داراي همبستگي قوي مثبت با يكديگر مي باشد، لذا از اين دو دارايي به منظور پوشش ريسك و پناهگاه امن يكديگر نمي توان استفاده كرد. همچنين بين شاخص بورس با طلا و دلار نيز همبستگي منفي مشاهده شد كه شرايط پوشش ريسك را بوجود مي‌آورد. نتايج بررسي پناهگاه امن نشان داده است كه حفاظت از ارزش نفت در برابر تغييرات با ديگر دارايي‌هاي سرمايه‌اي مورد بررسي امكان‌پذير نمي‌باشد. اما ديگر دارايي‌ها در شرايطي خاص، مي‌توانند به عنوان پناهگاه امن يكديگر عمل كنند.
