شناسايي چرخش رژيم در نرخ بازده بازار سهام فرآورده هاي نفتي بااستفاده از مدل ماركف سوئيچينگ

گرايش بازارهاي مالي به تغيير وضعيت ناگهاني كه در نتيجه باعث تغيير در رفتار سرمايه گذاران مي شود، مي تواند منجر به پيدايش رژيم هاي مختلف قيمت و بازده در اين بازارها شود. بازار سهام فرآورده هاي نفتي يكي از اين بازارها است. هدف اصلي اين مقاله، شناسايي چرخش رژيم در نرخ بازده بازار سهام فرآورده هاي نفتي بااستفاده از مدل ماركف سوئيچينگ است. براي بررسي بازار ايران، داده هاي شاخص روزانه سهام فرآورده هاي نفتي ازاول بهمن ماه 1390تا بيست و ششم بهمن ماه 1395 مورد استفاده قرار گرفته است. براي تخمين مدل ماركف سوئيچينگ از دو نرم افزار Eviews و Oxmetrics استفاده شده است. نتايج به دست آمده از اين مدل در مورد نرخ بازدهي روزانه، وجود سه وضعيت يا رژيم ركود شديد، ركود ملايم و رونق را براي اين بازار ارائه مي دهد كه دوران ركود نسبت به دوران رونق از احتمال پايداري بالايي برخوردار است.