تاثير سررسيد بدهي بر ريسك افت آتي قيمت سهام با در نظر گرفتن نقش حاكميت شركتي و عدم تقارن اطلاعاتي

پژوهش حاضر به تاثير سررسيد بدهي بر ريسك افت آتي قيمت سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. براي اين منظور، از شاخص سررسيد جاري شركت ها براي اندازه گيري سررسيد بدهي استفاده و شاخص هاي چولگي منفي بازده هفتگي سهام و ريسك افت آتي خاص- شركت براي اندازه گيري ريسك افت آتي قيمت سهام استفاده شد. علاوه بر اين، در گروه هاي جداگانه اي، مدل هاي رگرسيوني در شركت هاي داراي حاكميت شركتي قوي و ضعيف و شركت هاي داراي عدم تقارن اطلاعاتي بالا و پايين، مورد بررسي قرار گرفتند. جامعه آماري اين پژوهش شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مي باشند كه انتخاب نمونه با بهره گيري از روش حذف سيستماتيك، تعداد 156 شركت در بازه زماني بين سال هاي 1390 تا 1394 به دست آمد. نتايج به دست آمده در پژوهش حاضر در مجموع نشان مي دهد تاثير بدهي كوتاه مدت بر ريسك افت آتي قيمت سهام در شركت هايي با حاكميت ضعيف تر، قوي تر مي باشد و تاثير بدهي هاي كوتاه مدت بر ريسك افت آتي قيمت سهام در شركت هايي با عدم تقارن اطلاعاتي بالاتر، قوي تر مي باشد.