بررسي اثر گذاري نوسانات شاخص بالتيك بر شاخص حمل و نقل بورس اوراق بهادار تهران

حمل و نقل دريايي براي اقتصاد جهاني بسيار ضروري است زيرا بيش از 90 درصد تجارت جهاني را در بر مي گيرد. براي ارزيابي قيمت حمل و نقل دريايي از شاخص حمل و نقل دريايي بالتيك استفاده مي شود. (Baltic Dray Index) به يكي از مهمترين شاخص هاي هزينه حمل و نقل در ميزان تجارت و فعاليت ها در سراسر جهان تبديل شده است. با پيشرفت مستمر آزادسازي مالي و جهاني سازي اقتصادي، سرريز بين بازار مالي و ساير بازار ها به طور فزآينده ايي رايج شده است، نرخ رشد BDI رابطه مثبت و معني داري با بازده سهام در سطح جهان دارد و حركت در نرخ رشد BDI باعث تغيير در بازار مالي خواهد شد. در اين مطالعه، ما با استفاده از داده هاي روزانه از سال1393 تا 1397 با مدل گارچ چند متغيره كه در بررسي اثر سرريز تلاطم مورد استفاده قرار مي گيرد و از رهيافت BEKK قطري استفاده خواهد شد، به بررسي تأثير BDI بر بازده شاخص حمل و نقل بورس اوراق بهادار تهران مي پردازيم. اين مطالعه به خوبي نشان مي دهد كه تداوم نوسانات گذشته BDI تاثير مثبت و معناداري بر نوسانات جاري شاخص حمل و نقل بورس اوراق بهادار تهران خواهد داشت.

Sea transport is essential to the world economy as over 90% of global trade. The Baltic Sea Index is used to assess the price of shipping. the BDI has become one of the foremost indicators on the cost of shipping on the volume of worldwide trade and manufacturing activity. with the continuous advancement of financial liberalization and economic globalization, spillovers between the financial market and other markets are becoming increasingly common. the BDI growth rate exhibits a positive and significant relation to subsequent global stock returns and movements in the BDI growth rate, thus, capture variation across the real and financial sectors. In this study, we use the daily data from 2014 to 2018 With the multivariate GARCH model used to investigate the Volatility Spillover Effect and will use the diagonal BEKK approach to investigate the impact of BDI on Tehran Stock Exchange transport Index returns. This study shows well that the continuation of past BDI fluctuations will have a positive and significant impact on the current volatility of the Tehran Stock Exchange transport Index.