افشاي ريسك ، جهت گيري بازار و كارايي قيمت سهام

تصميم گيري درمسايل مالي همواره باريسك وعدم اطمينان همراه بوده است. يكي ازراه هاي كمك به سرمايه گذاران ارائه الگوهاي پيش بيني درباره ي دورنماي كلي شركت است،هرچه پيش بيني هابه واقعيت نزديك ترباشند،مبناي تصميمات صحيح تري قرارخواهند گرفت، يكي ازمهم ترين عوامل تأثيرگذار بر كارايي قيمت سهام ،ريسك است. هدف پژوهش حاضرنيزبررسي و تأثير ريسك سيستماتيك، ريسك غير سيستماتيك، جهت گيري بازار بر كارائي قيمت سهام مي باشد. در اين پژوهش تأثيرات(ريسك سيستماتيك، ريسك غيرسيستماتيك، جهت گيري بازار) بر كارايي قيمت سهام شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادارتهران دردوره زماني1390 تا 1395 مورد بررسي قرارگرفته است. براي تخمين مدل و محاسبه ي كارايي قيمت سهام از روش ليمر و ناهمساني واريانس استفاده شده است. نتايج آزمون فرضيه هابيانگراين است كه رابطه ي منفي و معناداري بين ريسك سيستماتيك و كارايي قيمت سهام وجود دارد. همچنين بين جهت گيري بازار و كارايي قيمت سهام رابطه ي معناداري وجود ندارد؛ اما بين ريسك غير سيستماتيك و كارايي قيمت سهام رابطه ي مثبت و معناداري وجود دارد.