ويژگي‌هاي تجربي عدم قطعيت تورم در ايران

Empirical Characteristics of Inflation Uncertainty in Iran

عدم قطعيت تورم به اندازه نرخ تورم با اهميت است. حتي اگر همه قيمت‌ها در اقتصاد انعطاف‌پذير باشند، تغيير در اين متغير پيامدهاي جدي از دست دادن رفاه براي عوامل اقتصادي ريسك گريز دارد. بنابراين، مدلسازي و پيش‌بيني عدم قطعيت تورم از اهميت بالايي برخوردار است. عدم قطعيت سطح قيمت‌ها در آينده باعث افزايش ريسك براي قراردادهاي بلندمدت مي‌شود و هزينه‌هاي پوشش در برابر تورم را افزايش مي‌دهد. از اين رو، به منظور به حداقل رساندن هزينه پوشش ريسك و از دست دادن ثروت، مهم است كه بتوانيم تا حد امكان رفتار عدم قطعيت تورم را مدلسازي و پيش‌بيني كنيم. بدين منظور، در پژوهش حاضر از داده‌هاي تورم ماهيانه ايران در بازه زماني ارديبهشت 1390 تا اسفند 1402 استفاده شده است. نتايج اين پژوهش نشان‌دهنده آن است كه عامل مهم افزايش و ماندگاري عدم قطعيت تورمي در ايران پايداري رژيم‌هاي ناشي از شوك‌هاي بيروني همچون تحريم‌ها نيست بلكه پايداري درون رژيمي به خاطر ويژگي‌هاي تجربي اين متغير و سياست‌گذاري‌هاي اقتصادي است. همچنين، بررسي‌هاي بيشتر در اين پژوهش نشان‌دهنده آن است كه مردم در رژيم با تلاطم كم تورمي خطاهاي انتظاراتي كمتري دارند.

Inflation uncertainty is as important as the inflation rate. Even if all prices in the economy are flexible, a change in this variable has serious welfare loss consequences for risk-averse economic agents. Therefore, modeling and forecasting inflation uncertainty is of importance. The uncertainty of future price levels increases the risk for long-term contracts and increases the cost of hedging against inflation. Hence, in order to minimize the cost of hedging and the loss of wealth, it is important to be able to model and predict the behavior of inflation uncertainty as much as possible. For this purpose, in the current research, the monthly inflation data of Iran was used in the period from April 2011 to March 2024. The results of this research show that the important factor in the increase and persistence of inflation uncertainty in Iran is not the persistence of regimes caused by external shocks such as sanctions, but the persistence within the regime due to the empirical characteristics of this variable and economic policies. Also, further investigations in this research show that people have less expectation errors in the regime with low inflation Volatility.