رتبه بندي ريسك ها دربازار سرمايه با استفاده از فرآيند تحليل سلسله مراتبي

براساس تئوري مالی مدرن، قیمت اوراق بهادار برابر با ارزش ذاتی آنها است. چرا كه در صورتی كه قیمت اوراق بهادار از ارزش ذاتی آنها انحراف پیدا نماید، از آنجا كه عوامل اقتصادي عقلایی رفتار می - نمایند به سرعت آن را حذف میكنند. بنابراین در چنین بازاري نمیتوان منفعتی را به رایگان بدست آورد و براي بدست آوردن هر منفعتی بایستی خطرات آن را نیز پذیرفت. هدف این پژوهش رتبه بندي ریسك هاي بازار سرمایه با استفاده از فرایند تحلیل سلسله مراتبی می باشد. براي دستیابی به داده هاي مورد نیاز پژوهش از پرسشنامه تحلیل سلسله مراتبی استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داد كه در میان ریسك سیستماتیك و غیر سیستماتیك، ریسك سیستماتیك داراي بیشترین اهمیت و سپس ریسك غیر سیستماتیك می باشد. از میان ابعاد ریسك سیستماتیك، ریسك نرخ ارز داراي بالاترین اهمیت و ریسك بازار و ریسك بهره، داراي اهمیت یكسان هستند همچنین از میان ابعاد ریسك غیر سیستماتیك ریسك كشور بالاترین رتبه و ریسك تجاري و نقدینگی داراي اهمیت یكسان هستند.