بررسي تفاوت قدرت مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي تعديل شده با مدل قيمت گذاري دارايي سرمايه اي مبتني بر مصرف در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف از این تحقیق این است كه كدامیك از دو مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای اصلاح شده می تواند در بورس اوراق بهادار تهران در نقش ابزار پیش بینی دقیق و قوی تر ظاهر شده و برای سرمایه گذاران در تخصیص بهینه منابع مفید خواهد بود. برای این منظور بتا ریسك و بازده واقعی سرمایه گذاری مورد سنجش قرار خواهد گرفت. كه بتا متغیر مستقل بوده و بازده واقعی متغیر وابسته می باشد. این از نوع همبستگی است . تحقیق حاضر شامل یك فرضیه اصلی می باشد جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر شركت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی یك دوره پنج ساله ( سال های 1392-1388 ) می باشد. از بین شركت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تا پایان سال 1392 می باشد. نتیجه حاصله از اجرای این تحقیق نشان می دهد مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف رابطه معنی داری بهتری نسبت به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده دارد و می تواند قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی داشته باشد.