el bouazizi, said université chouaib doukkali - ecole nationale de commerce et de gestion d’el jadida - laboratoire d études et de recherches en sciences économiques et de management(lersem), El Jadida, Morocco

ANALYSE COMPARATIVE DES RISQUES PAR VAR: APPLICATION AUX INDICES BOURSIERS ETHIQUES

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Ces dernières années, les actions des entreprises envers les facteurs de production se sont multipliées. La dimension humaine est présente de plus en plus dans les décisions et les entreprises se sentent responsable socialement. La pérennité des entreprises passent forcement par la limitation des effets environnementaux négatifs du fait de ces activités de production. La finance éthique d’une manière générale que ce soit islamique ou non est une revendication croissante de la part des consommateurs et des Etats. Dans ce papier, nous mènerons une étude comparative du risque de marché sur deux indices éthiquement responsables à savoir l’indice islamique S P 500 Shariah et l indice S P 500 pour l environnement et la responsabilité sociale. L’évolution du marché dans son ensemble sera représentée par l’indice général S P 500. Pour cela, Nous recourrons aux différentes approches de la value at risk. Nos résultats montreront que, d’une part, l’indice S P 500 environnement et responsabilité sociale est moins risqué que l’indice S P 500 Shariah et l’indice S P 500. D’autre part, l’indice S P 500 Shariah enregistre un risque faible lorsque les rendements sont extrêmes.

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Risque du marché , Valeur à risque, S P 500, Indice Islamique, indice éthiquement responsable

Revue Des Études Multidisciplinaires En Sciences Économiques Et Sociales

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