بهره گيري از مدل استوار تحليل پوششي داده ها به منظور اندازه گيري كارايي سهام مطالعه موردي بورس اوراق بهادار تهران

Utilizing Robust Data Envelopment Analysis Model for Measuring Efficiency of Stock, A case study: Tehran Stock Exchange

عدم قطعيت يكي از موارد غير قابل اجتناب در دنياي واقعي به خصوص در بازارهاي مالي مي­باشد. در نظر گرفتن عدم قطعيت و چگونگي برخورد با آن در هنگام ارزيابي عملكرد با استفاده از تحليل پوششي داده­ ها، امري بسيار ضروري است. در اين مقاله به ارايه سه مدل استوار تحليل پوششي داده­ها و كاربرد آن­ها به منظور ارزيابي عملكرد در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته مي­شود. براساس نتايج، ميزان كارايي سهام و تعداد سهام كارا با افزايش ميزان عدم قطعيت در هر سه مدل كاهش مي­يابد.

Uncertainty is a prominent feature of real world problems and more especially financial markets; with this in mind، dealing with uncertainty becomes a necessary part of performance evaluation by means of data envelopment analysis. This paper presents three robust data envelopment analysis (DEA) models and their application for performance evaluation in Tehran Stock Exchange (TSE). Based on the results، the evaluated performance of stocks and the number of efficient stocks is decreased in all three models by increasing the level of uncertainty.