تاثير اطمينان بيش از حد مديريتي بر ارزش شركت

هدف اين پژوهش بررسي تأثير اطمينان بيش از حد مديريتي بر ارزش شركت است. معيار ارزش شركت بازده تعديل شده براساس ريسك و نوسان بازده است. براي اندازه گيري اطمينان بيش از حد مديريتي از دو معيار نسبت مخارج سرمايه اي ومازاد سرمايه گذاري استفاده شده است. در اين راستا داده هاي 90 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازده زماني 1388 الي 1394 آزمون شد. براي آزمون فرضيه هاي پژوهش از مدل رگرسيوني چند متغيره به روش داده‌هاي تركيبي استفاده شده است. نتايج حاصل از آزمون فرضيه‌ها نشان مي‌‌دهد كه اثراطمينان بيش از حد مديريتي بر بازده تعديل شده بر اساس ريسك مثبت و معني دار است. همچنين نتايج مؤيد آن است كه اطمينان بيش از حد مديريتي بر نوسان بازده با استفاده از معيار نسبت مخارج سرمايه اي از لحاظ آماري تأثير معناداري ندارد ولي با استفاده از معيار مازاد سرمايه‌گذاري مثبت و معني دار است.