تأثير همزماني قيمت سهام و نوسان هاي بازده سهام بر نقدشوندگي سهام در شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

پژوهش حاضر به بررسي تأثير همزماني قيمت سهام و نوسان هاي بازده سهام بر نقدشوندگي سهام مي پردازد. بازه زماني پژوهش از سال 1385 تا سال 1392 است. جامعه آماري پژوهش كليه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده كه نهايتاً 95 شركت واجد شرايط در اين مطالعه انتخاب شدند. جهت سنجش نقدشوندگي سهام از معيار عدم نقدشوندگي آميهود استفاده شده است. همچنين همزماني قيمت سهام با استفاده از معيار ضريب تعيين مدل بازار محاسبه شده و نوسان هاي بازده سهام به تفكيك نوسان سيستماتيك و غيرسيستماتيك به ترتيب از طريق جذر واريانس سيستماتيك و غيرسيستماتيك سهام محاسبه شده است. نتايج پژوهش حاكي از تأثير مثبت همزماني قيمت سهام و نوسان سيستماتيك بازده سهام بر نقدشوندگي سهام مي باشد در حالي كه نوسان غير سيستماتيك بازده سهام داراي تأثير منفي بر نقدشوندگي سهام است.