يكپارچه سازي تصميمات مالي و فيزيكي در يك زنجيره تأمين مبتني بر ارزش

Integration of physical and financial decisions in value-based supply chain

رشد پايدار ارزش سهام يك شركت بدون توجه به جريان مالي و يكپارچه‌سازي اين تصميمات با ديگر تصميمات مرسوم زنجيره، امري بعيد به نظر مي‌رسد. مديريت مبتني بر ارزش تلاش دارد تا با در نظر گرفتن سرمايه در گردش و دارايي‌هاي ثابت، در كنار عواملي چون فروش و هزينه تمامي عوامل مؤثر بر ارزش را در نظر گيرد تا دستيابي به ارزش سهام پايدار امكان پذير باشد. در اين مقاله يك مدل برنامه‌ريزي عدد صحيح مختلط به منظور يكپارچه‌سازي تصميمات مالي و فيزيكي در يك زنجيره تأمين چند سطحي، چند دوره‌اي و چند محصولي با هدف بيشينه نمودن ارزش افزوده اقتصادي، به عنوان يكي از پركاربردترين معيارهاي سنجش ارزش، ارائه شده است. مديريت سرمايه در گردش با در نظر گرفتن اختيارات پيش خريد و پيش فروش در كنار خريد و فروش مدت‌دار، به عنوان يكي از مهمترين نوآوري‌هاي اين مقاله در نظر گرفته شده است. در قسمت نتايج، پس از ارائه مسائلي با ابعاد مختلف و تاييد اعتبار و كارايي مدل پيشنهادي، به بررسي اثرات وجود اختيارات پيش فروش، پيش خريد و خريد و فروش مدت دار پرداخته شده است. نتايج بدست آمده نشان مي‌دهند كه بدون وجود اين اختيارات، ارزش زنجيره مي‌تواند تا 64% كاهش داشته باشد.

Sustainable growth of a company share value, regardless of financial flow and integration of financial decisions with other physical decisions, is not reachable. Value based supply chain management, attempts to make it possible through taking working capital and fixed assets into consideration as well as factors such as sales and costs. In this paper a mixed integer programming is presented to integrate financial and physical decisions in a multi echelon, multi period and multi commodity supply chain in order to maximize economic value added, as a most prevalent value metric. Working capital management with the option of pre-buy or pre-sell as well as the credit buy or credit sell is one of the most important contributions of this paper. Performance and validation of proposed model, are proven through solving large scale problem sizes. Then, the effect of different buy and sell options, are illustrated. Company value is 64% reduced when options were not considered.