مديريت سود واقعي و خوانايي گزارشگري مالي

Real Earnings Management and Financial Reporting Readability

نتيجه برخي پژوهشها نشان ميدهد مديران با استفاده از افشاي پيچيده و طولاني، برخي از اطلاعات مورد نظر خود را از نظر سرمايهگذاران و ساير ذينفعان مخفي نگه ميدارند تا اخبار بد يا عملكرد بد آنها در گزارشهاي شركت به سادگي مشخص نشود. مديران شركتهايي كه مبادرت به مديريت سود كردهاند نيز با وجود اينكه اخبار خوبي را افشا ميكنند، انگيزه دارند كه ابزارهاي دسترسي به اين اخبار را مخفي نگهدارند. به عبارت ديگر زماني كه مديران اقدام به مديريت سود ميكنند، تلاش ميكنند گزارشها را با خوانايي كمتري ارائه كنند تا تشخيص رفتار آنها در مديريت سود دشوار باشد. اين مقاله به بررسي تاثير مديريت سود واقعي بر خوانايي گزارشگري مالي مي‌پردازد. در‌اين راستا، براي سنجش خوانايي از دو شاخص فلش دياني (دياني،1369) و شاخص طول سند و براي اندازهگيري مديريت سود واقعي، مانند تحقيقات كوهن و زاروين (2008) از سه معيار جريان نقدي عملياتي غيرعادي، توليد غيرعادي و هزينههاي اختياري غيرعادي استفاده شده است. فرضيههاي تحقيق با استفاده از نمونهاي متشكل از 57 شركت پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي سالهاي 1384 تا 1394 و با بهرهگيري از الگوي رگرسيون چندمتغيره مبتني بر تكنيك دادههاي تلفيقي مورد آزمون قرار گرفت. تمركز اين پژوهش بر روي خوانايي گزارش فعاليت هيأتمديره شركتها ميباشد. نتايج مقاله حاضر نشان ميدهد مديريت سود واقعي بر خوانايي گزارشگري مالي شركتها تأثير معناداري دارد به اين معني كه شركتها در هر سال مالي كه اقدام به مديريت سود واقعي نمايند، گزارش سالانه خود را در آن سال با خوانايي كمتري منتشر ميكنند.

Some researchers suggest that managers use complex and lengthy disclosure, some investors and stakeholders use the information that keep secret the bad news or the bad performance of the company simply is not specified in the reports. In other words, when manager Proceed to earnings management, they try to provide reports with less readability so that it is difficult to determine their behavior in earnings management. This paper examines the impact of real earnings management on financial reporting readability. In this regard, for measuring readability of two Flesch-Dayani and the Document-Length index, and for measuring real earnings management, three abnormal levels of operational cash flow, production and discretionary expenses have been used. The research hypotheses were tested by using a sample of 57 companies listed in Tehran Stock Exchange between 2005 and 2016 using a multivariate regression model based on the panel data technique. The focus of this research is on the readability of the board's activity report. The results of this research show that real earnings management has a significant effect on the financial reporting readability of companies, which means that companies publish their annual reports in that year with less readability in each fiscal year that they are managing profits