پيامدهاي همبستگي خطاي اندازه‌گيري سنجه‌ اقلام تعهدي اختياري و متغير جداكننده در يك آزمون كشف مديريت سود

The Implications of Correlation between Measurement Error in the Discretionary Accruals Proxy and Partitioning Variable in Earnings Management Detection Test

هدف تحقيق حاضر، كه با استفاده از يك نمونه شامل 2642 مشاهده از داده ­هاي سالانه شركت‌هاي بورس اوراق بهادار تهران براي دوره 1381 تا 1394 انجام شده است، مطالعه در خصوص پيامدهاي همبستگي اقلام تعهدي غيراختياري و متغيرهاي جداكننده در آزمون فرضيه ­هاي تئوري اثباتي حسابداري است.در آزمون­هاي كشف مديريت سود، محققين از متغيرهاي جداكننده­اي استفاده مي­كنند كه نمونه را برحسب وجود يا عدم وجود انگيزه براي مديريت سود به دو گروه تقسيم مي­كند. به دليل همبستگي مشوق­ هاي مديريت سود با متغيرهاي عملكرد مالي، اهرم يا اندازه شركت، استفاده از اين متغيرها به‌عنوان متغير جداكننده در آزمون تجربي فرضيه­ هاي تئوري اثباتي متداول است. همبستگي اقلام تعهدي غيراختياري و متغير جداكننده به اين معني است كه بخشي از تغييرات اقلام تعهدي غيراختياري ناشي از متغير جداكننده است و اگر اين همبستگي در مدل تعهدي كنترل نشود اين بخش به اشتباه به اقلام تعهدي اختياري اضافه مي­شود. مطابق شواهد تحقيق، عدم كنترل همبستگي اقلام تعهدي غيراختياري و متغيرهاي جداكننده يادشده در مدل­هاي تعهدي، باعث ايجاد يك خطاي اندازه­ گيري در برآورد اقلام تعهدي اختياري مي­شود كه علامت يا بزرگي همبستگيِ مورد تحقيق اقلام تعهدي اختياري و متغيرهاي جداكننده را به شكلي معني­دار تحت تاثير قرار مي­دهد. يافته­ هاي حاصل از يك شبيه­ سازي مونت‌كارلويي خطاي نوع اول همچنين نشان مي­دهد كه نسخه­ هاي تعديل‌شده­ مدل جونز كه در آن­ها رابطه اقلام تعهدي غير اختياري و متغيرهاي عملكرد كنترل مي­شود، به‌طور نسبي، خطاي نوع اول كمتري ايجاد مي­كنند.

Using a sample including 2642 observations of 2003-2016 annual data of firms listed in Tehran Security Exchange, this study investigates the implications of correlation between non-discretionary accruals and partitioning variables when testing the positive accounting theories hypotheses. In earnings management detection tests, it is common for researchers to use variables which partition their sample into two groups, for which differences in motivation for income manipulation are predicted. Since earnings management stimuli are assumed to be correlated with variables like firm performance, leverage or size, the use of these proxies are popular in empirical tests of positive accounting theories hypotheses. The correlation between non-discretionary accruals and the partitioning variable implies that part of the variation of non-discretionary accruals is generated by the partitioning variable. If accruals model does not control for the correlation, this part will be added to the discretionary accruals. In this study, we provide evidence that, when correlation between non-discretionary accruals and the above-mentioned partitioning variables remains uncontrolled, accrual-based models tend to generate measurement error in the estimate of discretionary accruals that significantly affects the sign and the magnitude of correlation between discretionary accruals and the partitioning variables. The findings of a Monte Carlo simulation also indicate that the Jones model relatively generates less type I error when it is adjusted to control for the relation between non-discretionary accruals and firm performance.