تحليل غيرخطي رفتار فشار بازار ارز در اقتصاد ايران: رويكرد خودرگرسيون آستانه‌اي خودمحرك (SETAR

فشار بازار ارز به‌عنوان عارضه‌ي پولي ناشي از مازاد تقاضا يا عرضه‌ي پول داخلي معرفي مي‌شود و سياست‌گذاران پولي را وادار مي‌كند تا از ابزارهاي پولي براي تسكين اختلالات افزايش يا كاهش ارزش پول داخلي استفاده كنند. در اين مقاله رفتار شاخص فشار بازار ارز (EMP) در اقتصاد ايران طي دوره‌ي زماني 1396:4-1369:2، با به‌كارگيري الگوي خودرگرسيون آستانه‌اي خودمحرك (SETAR) سه رژيمه مورد تحليل قرار گرفته است. نتايج حاصل از اين مطالعه با توجه به ماهيت غيرخطي رفتار اين شاخص نشان مي‌دهد كه رژيم پايين فشار بازار ارز درصد كمتري از مشاهدات دوره‌ي موردنظر را نسبت به رژيم بالا در بر گرفته است؛ بنابراين، فشار بازار ارز در ايران داراي رفتاري نامتقارن است. از طرف ديگر، شروع رژيم بالاي فشار بازار ارز از دهه‌ي نود و تكرار آن در دوره‌هاي مختلف در اين دهه نشان مي‌دهد كه در دهه‌ي نود نيز مانند دهه‌ي هفتاد، اقتصاد ايران به دوره‌ي رژيم بالاي فشار بازار ارز وارد شده و تجربه‌ي بروز فشارهاي بالاي بازار ارز مجدداً تكرار شده است، بنابراين تحولات اخير در اقتصاد ايران مبني بر كاهش شديد ارزش پول ملي و فشار بالاي بازار ارز قابل پيش‌بيني بوده است.