تأثير ضريب واكنش به سود بر رابطه بين همزماني بازده سهام با بازده و حجم غيرعادي معاملات شركتها

The effect of Earning Response Coefficient on the Relationship between Stock Returns Synchronicity with firms Abnormal Return and Abnormal Volume

ضريب واكنش به سودبيانگر ميزان توانايي سود براي توضيح تغييرات بازده سهام است.همزماني بازده سهام نشان دهنده اين است كه تا چه حد بازده بازار و صنعت، تغييرات بازده سهام شركت را توضيح مي دهد. اين تحقيق به دنبال بيانتأثير ضريب واكنش به سود بر رابطه بين همزماني بازده سهام با بازده و حجم غيرعادي معاملات شركتها است. جامعه آماري اين تحقيق شامل كليه شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران و نمونه آماري اين تحقيق شامل 118 شركت مي­باشد. داده­ ها به صورت سال شركت مرتب شده و با استفاده از تحويل رگرسيون تركيبي چند متغيره مدل­ها برآورد شده و فرضيه هاي تحقيق آزمون شدند. نتايج حاكي از رابطه منفي ميان ضريب واكنش به سود در رابطه بين همزماني بازده سهام با بازده غيرعادي سهام مي باشد و رابطه معناداري ميان ضريب واكنش به سود در رابطه بين همزماني بازده سهام با حجم غير عادي معاملات وجود ندارد.

Earning Response Coefficient (ERC) indicates the ability of earnings to explain changes in stock returns. Stock returns synchronicity shows the extent to which market and industry returns can explain changes in stock returns. In this study, we investigated the effect of Earning Response Coefficient (ERC) on the relationship between stock returns synchronicity with the abnormal return and abnormal volume of stock trading The statistical population of this study consisted of all accepted companies in the securities exchange of Tehran and statistical sample consisted of one 118companies. The data of this study is related to a ten-years period from 1385 to 1394. The data is sorted by year and company and is estimated through using Multivariate Regression Analysis of models and hypotheses of the study were assessed. The results corroborated a negative relationship between the stock returns synchronicity and ERC with abnormal return. There was no significant relationship between stock returns synchronicity and ERC with abnormal volume of stock trading.