بررسي رابطه بين محدوديت در تأمين مالي و اجتناب مالياتي

The Relationship between Financial Constraints and Tax Avoidance

پژوهش‌هاي معدودي وجود دارد كه تأثير انگيزه‌هاي در سطح شركت و وضعيت مالي شركت را بر رفتار اجتناب مالياتي شركت‌ها مورد مطالعه قرار داده باشند. هدف پژوهش حاضر بررسي رابطه بين محدوديت در تأمين مالي و اجتناب مالياتي شركت‌ها است. در اين پژوهش محدوديت در تأمين مالي به عنوان متغير مستقل و اجتناب مالياتي به عنوان متغير وابسته در نظر گرفته شده است. براي اين منظور اطلاعات مالي 102 شركت پذيرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني 1388 تا 1394 بررسي شد. براي اندازه‌گيري محدوديت در تأمين مالي از شاخص كاپلان و زينگالس (1997) كه توسط تهراني و حصارزاده (1388) بومي شده است، استفاده شد و براي اجتناب مالياتي نيز دو متغير نرخ مؤثر مالياتي و تفاوت دفتري ماليات مورد بررسي قرار گرفت. فرضيه‌هاي پژوهش بر اساس تكنيك‌هاي آماري رگرسيون داده‌هاي تابلويي به روش اثرات ثابت آزمون مي‌شوند. نتايج پژوهش حاكي از آن است كه بين محدوديت در تأمين مالي و اجتناب مالياتي شركت‌ها رابطه معناداري وجود ندارد.

There are few studies that have studied the effect of incentives on the company and the company’s financial status on the behavior of corporate tax avoidance. The purpose of this study is to investigate the relationship between financial constraints and corporate tax avoidance. In this study, the financial constraint is defined as an independent variable and tax avoidance as a dependent variable. For this purpose, the financial data of 102 companies listed in the Tehran Stock Exchange are collected during the period 1388 to 1394. For measuring the financial constraint index, we use the index of Kaplan and Zingales (1997) which is customized for Iran by Tehrani and Hesarzadeh (1388). Also, the effective tax rate and the Book-tax differences are the indexes of the tax avoidance. The panel data regression is used to test the research hypotheses. The results indicate that there is no significant relationship between financial constraints and corporate tax avoidance.